Давайте представим, что вы хотите приобрести квартиру. Вы внимательно анализируете рынок, просматриваете предложения, прицениваетесь. Естественно, в этом случае квартиры на окраине или в плохом состоянии вы будете рассматривать в последнюю очередь. Во многом, потому что такое жилье очень сложно будет продать. Так мы вплотную подошли к понятию ликвидности: для такого типа недвижимости она низкая.
В итоге, взвесив все за и против, вы приобретаете просторную светлую квартиру недалеко от центра. Через 5 лет ее цена увеличилась в два раза. Это – волатильность. А теперь давайте разберемся подробнее.
Что показывает ликвидность?
Ликвидность в криптовалюте может относиться как к рынку в целом, так и к отдельным активам в частности:
- рынок считается ликвидным, если на нем есть достаточное количество участников, готовых торговать;
- актив считается ликвидным, если его можно легко и быстро конвертировать в другой актив или в фиат.
Что показывает волатильность?
Волатильность – это колебание курса. У криптовалют она достаточно высокая: в течение дня курс запросто может измениться в два раза в любую сторону. Это происходит потому, что рынок цифровых активов намного моложе традиционных рынков, таких как товарно-сырьевой или фондовый. По сравнению с ними криптовалюты имеют меньшую капитализацию. А чем меньше капитализация, тем проще манипулировать рынком.
Это и есть основная причина высокой волатильности криптовалют: крупные игроки могут запросто как обвалить, так и поднять рынок.
Вот еще несколько причин высокой волатильности:
- у криптовалют нет базовой стоимости, к которой они могли бы вернуться, как, например, у акций;
- цены могут меняться в зависимости от новостей и событий в мире. В этом пункте рынок криптовалют не отличается от традиционных;
- криптовалюты еще не до конца изучены и только начинают занимать место в мировой экономике.
Для чего нужна ликвидность?
Представим, что вы купили вместо квартиры в центре 3 биткоина по $30k за единицу. Проходит время, и 8 ноября 2021 года вы просыпаетесь от звонка своего друга: “Привет, ты видел что с биткоином? Он пробил ATH!”. Вы открываете график и видите, что цена монеты выросла до $67k. “Ну и волатильность у биткоина!” – подумали вы, и решили поскорей продать монеты.
Высокая ликвидность платформы, то есть наличие большого числа покупателей, – важный критерий того, что сделка состоится на ваших условиях. Это означает, что ордер на продажу выполнится быстро и с минимальным проскальзыванием. И еще очень важный момент в понимании ликвидности: факт продажи вами биткоинов не повлиял существенно на стоимость монеты, поскольку на рынке достаточное количество продавцов и покупателей, что позволяет согласовать сделку.
Вам повезло: ликвидность монеты биткоин очень высокая и ее достаточно просто перевести в фиат, используя различные способы, от продажи на бирже до обмена на наличные. Но давайте посмотрим, что будет, если вы решите продать биткоин на неликвидном рынке.
Чем опасна низкая ликвидность?
Как в случае с квартирой на окраине, неликвидную криптовалюту сложно продать. Но если вы будете пытаться обменять ликвидную монету, например, биткоин по текущей рыночной цене на неликвидном или низколиквидном рынке, – возникнут сложности.
Поскольку на таком рынке отсутствует достаточное количество покупателей, готовых заплатить цену, которую вы запрашиваете за биткоин, вы будете вынуждены снизить цену на актив. А для неликвидного рынка это чревато тем, что такая сделка повлияет на текущую рыночную стоимость монеты. То есть чем ниже ликвидность – тем выше волатильность, и наоборот.
Теперь давайте разберемся, по каким параметрам можно определить, что актив и рынок ликвидны.
Факторы, определяющие ликвидность:
Объем торгов. Это основной фактор, который определяет ликвидность как рынка, так и актива. Вы можете воспользоваться ресурсом Coinmarketcap и посмотреть объем торгов, рыночную капитализацию и, дополнительно, коэффициент ликвидности криптобиржи. Высокий объем торгов говорит о том, что большое количество пользователей активно принимают участие в торгах. Следовательно, рынок или актив – ликвидны.
Доступность. Чем чаще криптовалюты используются в качестве платежного средства, тем выше их ликвидность. Биткоин самый популярный в этом отношении актив и он, соответственно, наиболее ликвиден. Но не биткоином единым: в нашем Telegram мы рассказывали про компании, которые принимают оплату в различной криптовалюте.
Законодательство. С юридической стороны рынок криптовалют не так жестко регулируется, как традиционные финансовые рынки. Это порождает большое количество споров о том, какое место набирающие популярность цифровые активы должны занять в экономике. Если в начале своего пути криптовалюта ассоциировалась с покупкой запрещенных веществ и оружия в даркнете, то сегодня – это полноценный широко используемый финансовый инструмент. Несмотря на это, в некоторых государствах криптовалюты остаются вне закона. Это также влияет на их ликвидность.
Подведем итоги:
- Рынок криптовалют отличается своей непредсказуемостью. Вы можете торговать монетой с высокой ликвидностью, а потом случайный пост в твиттере будет причиной того, что ее цена упадет в разы. И наоборот.
- Для опытных трейдеров высокая волатильность – это скорее преимущество, чем недостаток, поскольку она дает возможность заработать на скачках курса эффективнее, чем на традиционных рынках, которые отличаются большей стабильностью.
- Опираться исключительно на ликвидность – не всегда хорошая стратегия, поскольку эффект непредсказуемости чуть ли не синоним криптовалютного рынка. Но на ликвидность необходимо обращать внимание, чтобы не купить бесперспективную монету.
А мы, в свою очередь, желаем вам удачных торгов вместе с Bitcoin Global!
