В этой статье мы рассказываем, что такое сжигания токенов, для чего это нужно и почему криптопроекты уничтожают свои активы. А еще про то, какие есть преимущества и недостатки у сжигания криптовалюты.
Что такое сжигание токенов?
Если коротко, сжигание токенов – это безвозвратный вывод из обращения определенного количества криптоактивов.
Вот некоторые способы сжигания токенов:
- использование специальных адресов и смарт-контрактов;
- использование алгоритма консенсуса Proof-of-Burn (PoB);
- использование специальных программ и приложений;
- сжигание происходит автоматически во время проведения транзакций.
Алгоритм работы большинства существующих криптовалют предполагает сжигание активов. Его могут проводить как частные лица, так и крупные платформы и криптобиржи. Например, создатель Ethereum Виталик Бутерин сжег подаренные ему токены Shiba почти на $7 млрд. Для того, чтобы уничтожить токены, Бутерин отправил их на несуществующий адрес.
Буквально токены уничтожить невозможно, поскольку это предполагает принцип неизменности блокчейна: информация о всех транзакциях записана в блоки, соответственно, информация о токенах тоже. Сама фраза “сжигание токенов” звучит драматичнее, чем то, как обстоят дела на самом деле.
В действительности, чтобы сжечь токены, их отправляют на специальные адреса, которые называются “address eater”. Приватный ключ от таких адресов уничтожается.То есть, с них невозможно вывести криптовалюту. Информация о переводах на “address eater” записывается в блокчейн, после чего все ноды (узлы) сети подтверждают, что криптовалюта была “сожжена”.
Причины сжигания токенов
Сокращение общего предложения на рынке положительно влияет на стоимость криптовалюты. Это и является основной целью сжигания токенов, но не единственной:
- Повышение лояльности. Проекты сжигают токены для того, чтобы стимулировать лояльность пользователей: уменьшение эмиссии приводит к увеличению стоимости актива, благодаря чему проект заручается большей поддержкой.
- Увеличение ликвидности неудавшихся стартапов. Еще одна причина сжигания токенов – создатели проекта не достигли поставленных целей ICO. В этом случае криптовалюту, которую не удалось реализовать, продают или сжигают. Сжигание криптовалюты более положительно сказывается на репутации проекта.
- Взаимовыгодное увеличение стоимости актива путем сжигания инвестиционных токенов. Инвестиционные токены (на англ. security tokens) дают право держателю претендовать на дивиденды от проекта. Их сжигание похоже на традиционный обратный выкуп собственных акций самой же компанией – buyback. Активы выкупаются по справедливой (фактической) цене, а затем сжигаются, чтобы увеличить стоимость токенов каждого держателя. Также компания может выкупить криптовалюту по рыночной цене, показывая этим, что заинтересованные стороны могут получить прибыль от первоначальной покупной цены.
- Повышение безопасности. Криптовалюту сжигают для того, чтобы повысить безопасность и избежать спамовых транзакций. Например, Ripple, криптовалютная платформа для платежных систем, сжигает комиссию с каждой транзакции. Это необходимо для того, чтобы быстро перезагрузить систему для дополнительной защиты от DDoS-атак.
- Исправление ошибок. Сжигание токенов также может исправить ошибки, допущенные разработчиками во время релиза. Так, например, проект Tether, выпускающий стейблкоины, случайно создал $5 млрд долларов в USDT. Для того, чтобы не дестабилизировать привязку 1:1 к доллару США, стейблокионы USDT, выпущенные сверх нормы, были сожжены.
Резюмируем
Преимущества сжигания токенов очевидны: помимо исправления ошибок и повышения безопасности проекта, вывод некоторого числа криптовалюты из обращения сдерживает потенциальную или фактическую инфляцию, стабилизируя стоимость актива.
И поскольку процесс сжигания токенов предполагает рост цены, инвесторы становятся более заинтересованными в покупке и хранении актива. Таким образом проект привлекает новых пользователей, повышает ликвидность и увеличивает пропускную способность сети.
Недостатки сжигания токенов не столь очевидны, и, в большей мере, относятся к эффекту FOMO. Например, вы не рискнули купить криптоактив, после чего проект сжег токены и цена криптовалюты выросла.
Но есть и обратная сторона: рынок криптовалюты высоковолатилен, и сжигание активовне гарантирует стабильный рост цены, который во многом зависит от популярности и функиональности проекта.
